juin 2024
Contexte
Renégocier le programme de titrisation de créances commerciales de 250 M€ de NGE suite à son acquisition de SADE.
Objectifs
- Ajouter SADE au programme en tant que nouveau vendeur
- Maximiser le montant de financement disponible
- Minimiser les modifications de la structure et de la documentation existantes de la transaction
- Optimiser les coûts de financement
- Accélérer l’exécution pour réduire le coût du prêt relais
- Faire accepter le principe des flux de débit sur les comptes à vocation spéciale (CAS), en attendant l’intégration de SADE dans la gestion de trésorerie de NGE
- Préserver la relation solide de NGE avec ses banques, tout en favorisant un certain niveau de concurrence
Méthodologie
- Collecte de données sur le portefeuille de créances commerciales de SADE
- Plusieurs tours d’appel d’offres soumis aux banques participantes
- Renégociation des conditions du programme, incluant CAS, marges, volume
- Revue de la documentation
Résultats
- SADE ajoutée comme nouveau vendeur, non seulement de créances commerciales mais aussi de créances non facturées
- Taille du programme augmentée à 430 M€
- Coût du programme réduit de 20 points de base
- Projet terminé avec un mois d’avance
- Flux de débit acceptés sur les CAS
- Nouvel prêteur ajouté au programme